一、初识大额存单
大额存单，是由中国银行业内的存款类金融机构如政策性银行、商业银行等发行的一种记账式大额存款凭证。它以人民币计价，属于一般性存款，是一种针对非金融机构投资人的金融产品，包括个人、企业、机关团体等。^[1][2][7]^
二、解读发行主体与投资人
发行主体：想要发行大额存单的机构，需满足多重条件。它们必须是全国性市场利率定价自律机制成员单位，拥有完善的大额存单管理办法和业务管理系统，并且符合央行提出的其他特定要求。^[2][6][7]^。
投资人：大额存单的投资人群体的范围也在不断扩展。初始主要针对个人（起点金额30万元）、非金融企业、机关团体等^[1][2][6]^。随着市场的发展，保险公司、社保基金等也逐渐被允许参与其中。值得一提的是，2016年，个人认购起点金额更是降至20万元，为更多投资者提供了参与的机会^[4]^。
三、深入剖析产品规则
期限与定价：大额存单的期限从1个月到5年不等，共有9种标准期限。其利率市场化确定，固定利率采用票面年化收益率，浮动利率则与Shibor挂钩^[6][7]^。
付息方式与流动性：投资者可以选择到期一次还本付息或定期付息、到期还本的方式。大额存单还具有较高的流动性，允许在非金融机构间转让，也可以用于质押贷款或融资。部分产品还支持提前支取或赎回，但具体规则需根据发行条款来确定^[6][8]^。
四、管理与监督环节
备案与自律：发行大额存单的机构，需在每年首期发行前向央行备案。而市场利率定价自律机制则负责整个行业的自律管理，确保市场健康有序发展^[2][5][8]^。
信息披露：发行人对于每期的产品，都需要明确转让、提前支取等规则，并可以为投资者提供持有证明^[6][8]^。
五、政策目标与修订动态
大额存单的推出，初衷在于推进利率市场化，替代高利率负债产品，降低社会融资成本^[5]^。而随着时间的推移，政策也在不断地调整与完善。例如2016年，个人认购起点金额的调整以及实施细则的出台，都是为了更好地满足市场需求和确保产品的健康发展^[4][8]^。
