截至2025年5月7日的数据显示，上海银行间同业拆放利率（Shibor）各期限的利率及其变动情况如下：
隔夜（O/N）利率为1.657%，相比前一日上升了4.5个基点。一周（1W）的利率维持在1.661%，上涨了4.6个基点，其五日均值达到1.7202%，略高于隔夜利率的平均水平。两周（2W）的利率为1.725%，微涨1.2个基点。值得注意的是，这一周期在4月23日曾出现单日最大涨幅达12.6个基点的市场波动。
对于长期利率（如3个月及以上），整体波动幅度较小，处于1.696%至1.752%的区间内。例如，三个月利率为1.737%，上涨了1.1个基点，六个月利率为1.746%，同样上涨了1.1个基点。
进一步对这些数据做出合理性分析：
短期利率的波动性确实较高：隔夜至两周的利率波动较大，这反映了市场短期流动性需求的快速变化。例如，两周利率在短短几天内出现了显著波动。一周利率的均值略高于隔夜利率，表明市场对跨周末的资金成本有所预期。
中长期利率的稳定趋势：三个月及以上的长期利率变动幅度较小，显示出市场对中期资金面的预期相对稳定。例如，一年期利率在一个相对较窄的区间内波动。
关于合理区间的参考：结合历史数据，当前的隔夜利率在1.5%至1.7%的区间内波动被视为正常范围。如果长期利率（如一年期）持续低于同期的贷款市场报价利率（LPR 3.10%），这表示银行间融资成本相对较低，与实体经济的信贷需求相匹配。
要全面评估Shibor利率的合理性，需综合考虑市场流动性、货币政策方向以及宏观经济需求等多重因素。当前短期利率的波动反映了资金面的动态调整，而中长期利率则维持稳定趋势。市场参与者需结合自身的风险承受能力和投资目标，对利率变动做出及时和明智的响应。
